Crédit Agricole e BancoBpm: proposta di fusione per il terzo polo bancario italiano

Crédit Agricole ha recentemente presentato al consiglio di amministrazione di BancoBpm una proposta di fusione amichevole, destinata a creare un nuovo grande polo bancario in Italia. Questa operazione, che non prevede il lancio di un’Offerta Pubblica di Acquisto (Opa), potrebbe portare alla nascita di una realtà bancaria con circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali distribuite sul territorio nazionale.

Secondo i dettagli della proposta, BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e sarebbe il fulcro della nuova entità. Il piano prevede un premio del 20% nella valorizzazione di BancoBpm, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027. Inoltre, è previsto un dividendo straordinario da 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti di BancoBpm.

Se la fusione dovesse andare in porto, Crédit Agricole aumenterebbe la propria partecipazione nel capitale di BancoBpm dal 29,6% attuale a circa il 45%. Le stime indicate nella proposta prevedono sinergie industriali di circa 800 milioni di euro annui, prima delle imposte, e un incremento di circa il 24% dell’utile per azione di BancoBpm entro il 2027.

La proposta dovrà ora essere esaminata dal consiglio di amministrazione di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. Un aspetto cruciale dell’operazione è l’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenterebbe Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiederebbe l’autorizzazione della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.

Se tutto dovesse procedere secondo i piani, l’operazione potrebbe essere perfezionata nella seconda metà del 2027. Questo sviluppo si inserisce in un contesto di crescente consolidamento del settore bancario italiano, che ha visto diverse operazioni in corso negli ultimi anni.

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Redazione Diarioeconomico.